¿Qué harías si solo te quedara un año de vida? ¿Y si la siguiente Navidad fuera la última? Esa es la pregunta que Santa Claus tiene que hacerse.

Tras acabar lo que parece un reparto más de regalos en Nochebuena, recibe una visita de un conocido muy especial para indicarle que le queda un año de vida y encomendarle una última misión. Dicha tarea consiste en visitar a una serie de personas cuyas cartas han pedido ciertas cosas que, para su desgracia, Santa Claus no puede conceder.

En esta última aventura, Santa Claus tendrá que descender al pozo del dolor y el sufrimiento humano si quiere conseguir la llave que le permita llegar al cielo y reencontrarse con su amada esposa.